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COO刘忠岭:为什么你炒股票赚不到钱?
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极速快3手机版 有个朋友,最近两年一直在炒股,炒创业板股票,比如乐视网、开尔新材这样的。不仅没赚到钱,反而还亏了不少钱,亏损比例达到40%以上。

极速快3手机版 我问他,你想过“我为什么要投资股票?”这个问题吗?他回答从没有。

极速快3手机版 我想绝大部分股民都是不会问自己这个问题的,很可能会把炒股作为一个顺其自然的事,有些股民可能还会有诸如此类的想法“为什么炒股,这不是废话嘛。为了赚钱呗”、“钱放在银行,贬值,没什么东西可以投资的”

其实我个人认为,中国目前炒股的股民,绝大部分都不适合炒股。

为什么?我认为目前炒股的股民,绝大部分都是短炒,而短炒,只要持续时间够久,几乎必然是亏钱的。股市中有谚语“一赚二平七亏”,这是有一定道理的。

极速快3手机版 喜欢短炒股票是中国股民大多数亏钱的根本原因。我认为短炒是一种负和游戏。比如四个人在家扔硬币猜正反面游戏赌博,每个人出100块钱,玩一天下来,有两个人可能每个人赢100元,总共赢了200元,那么另外的两个人一定共输了200元。赢的人赢的钱,就是输的人输的钱。赢的人赢的钱,减去输的人输的钱,是零。这叫做零和游戏。

极速快3手机版 但如果不是在家里玩这个游戏,还是在棋牌馆玩,四个人还是每人出100元,棋牌馆老板一天抽水10元,那么四个人打一天下来,手里面只有390元了。如果打四十天的话,那么大家一定会亏四百元,四百元全部都没有了,全被棋牌馆老板抽水了,除非再拿新的资金进来。这种游戏是负和游戏。

中国的股市,对短炒者来讲,就是这种负和游戏。因为要交印花税,要交券商的佣金,要交交易所的规费。短炒的话,市场上的钱会越来越少。除非有新的资金进来。短炒者赚的是交易对手的钱。总是猜测未来一段时间哪些股票会涨,我先潜伏进去,别人后知后觉,以后进来给我抬轿,我卖出就赚了。这种想法是比较,简单幼稚的,没有任何人能次次猜准下一阶段哪些股票会涨。胜率有50%就不错了。去掉手续费,还是难以获得超额盈利。所以靠这种猜测是没用的。在某一阶段,可能有少数人会运气好,但是,运气是不会一直持续的,负和游戏的本质决定了,只要玩这个游戏够久,就一定会亏钱。

极速快3手机版 前不久,巴菲特搭档查理·芒格在报业公司Daily Journal Corp的年会上谈及对中国的看法。芒格指出:在这个国度,有太多人相信运气和赌博,“这是缺陷所在。”

中国股市绝大部分散户长期看都赚不到钱、大部分公募基金、大部分私募基金长期看跑不赢指数的原因就在于短炒、追逐短期收益。

其实,绝大多数股民都没必要投资股票,投资费率低廉的指数基金就可以了。我给咨询我的人推荐过很多次。巴菲特也曾经在媒体采访时以及自己的文章中,屡次推荐指数基金。

极速快3手机版 巴菲特在今年的致股东信中提到,他跟对冲基金经理Ted Seides的赌局。

早在2008年,巴菲特便和对冲基金打了一个跨度长达十年的赌注——标普500指数基金的十年回报将超过对冲基金,赌注是50万美元。

当时,在众多对冲基金中,仅有Protege Partners迎战,其声称在十年内挑选的含有五只基金的母基金(FOF)将获得高于标普500指数基金的收益。

极速快3手机版 目前距离赌局结束只有不到一年时间。

然而自2008年至2016年底,标普500指数基金的年化回报率为7.1%,而Protege Partners挑选的基金年化回报率只有2.2%。也就是说,如果同时在2005年将1百万美元投入指数基金和对冲基金,收益将是85.4万和22万美元的差别。

极速快3手机版 巴菲特在今年致股东的信中还提到:“多年来,经常有人请求我提供投资建议,我通常给的建议是,投资低成本的标准普尔500指数基金。值得肯定的是,我的只有中等收入水平的朋友通常都采纳了我的建议。

“然而,当我把这一建议提供给超级富豪、机构或养老基金时,他们谁都没有听我的建议。相反,这些投资者会礼貌地对我的建议表示感谢,然后去听收取高额手续费经理的言论,或者许多机构会向另一种称为顾问的超级助手寻求建议。”

极速快3手机版 巴菲特用实例证明了,对普通人来说最好的股市长期投资标的不是投资基金,不是投资股票,而是投资指数基金。但是然并卵,这个结果有一个非常高的壁垒就是你必须承认自己是“普通人”,这对每一个来到股市的玩家都是很难接受的前提。(微博网友水晶苍蝇拍语)

极速快3手机版 绝大部分投资股票的普通人在心底并不认为自己是普通人。这是一个过度自信的心理误区。如同学者Svenson1981年在瑞士做的调查表明,90%的出租车司机认为自己的驾驶水平高于平均水平。

所以,普通人如果确实对股票所代表的企业很了解,能了解到股票确实被大幅低估,加上自己其它方面的情况允许,那可以买股票。否则,绝大部分普通人更适合投资指数基金、或投资风控能力较强的机构完成的项目,如国有金融机构风控的无界财富等,业务模式更有可持续性,而不是股票,更遑论其它如期货、外汇等风险更高的标的。

                           
                           
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